文章來源：上海證券報

近日，證監(jiān)會網(wǎng)站披露愛慕股份招股書(申報稿)。若能順利上市，愛慕股份將成為A股第二家“內(nèi)衣股”。

愛慕股份本次擬在主板發(fā)行不低于4000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%;擬募集資金7.61億元，主要用于營銷網(wǎng)絡建設(shè)、信息化系統(tǒng)建設(shè)、越南生產(chǎn)基地建設(shè)等項目。

愛慕股份以女性內(nèi)衣起家，目前的產(chǎn)品組合已逐步擴展至保暖衣、家居服、襪類、家紡等多個品類。愛慕股份成立于1993年，注冊資本3.6億元，控股股東、實控人為張榮明。

經(jīng)過多年深耕國內(nèi)內(nèi)衣市場，愛慕股份多個品牌市場占有率排名第一。愛慕股份目前擁有愛慕、愛慕先生、愛美麗、愛慕兒童、慕瀾和蘭卡文等多個主力品牌。2017年至2019年，愛慕、蘭卡文、愛慕先生三大子品牌分別在女性內(nèi)衣、高端女性內(nèi)衣、男性內(nèi)衣市場的綜合占有率連續(xù)排名行業(yè)第一。

記者注意到，早在2015年上市的匯潔股份成為A股“內(nèi)衣第一股”，愛慕股份此次如若能順利上市，將成為A股第二家“內(nèi)衣股”。而從業(yè)績和盈利能力方面來看，愛慕股份的表現(xiàn)均較突出。

根據(jù)披露，愛慕股份2017年至2019年的營業(yè)收入分別為29.47億元、31.19億元和33.18億元，扣除非經(jīng)常性損益的歸母凈利潤分別為5.19億元、3.82億元和3.13億元。而匯潔股份2017年、2018年、2019年的營業(yè)收入分別為21.36億元、23.55億元、25.85億元，扣除非經(jīng)常性損益的歸母凈利潤分別為2.16億元、1.79億元、1.72億元。

在盈利能力上，兩家公司均超出行業(yè)平均水平。2017年至2019年，愛慕股份主營業(yè)務毛利率分別為73.74%、72.29%、70.73%，匯潔股份的毛利率分別為67.95%、 67.71%、65.81% ，而同期行業(yè)平均毛利率水平則為43.25%、 41.67%、22.60%。

在銷售方面，愛慕股份和匯潔股份均以直營渠道為主。截至2019年12月31日，愛慕股份的零售網(wǎng)絡由2414個線下銷售終端和以天貓、唯品會為主的線上渠道所組成，其中線下直營終端1933個;而匯潔股份的銷售網(wǎng)絡覆蓋直營、電子商務、經(jīng)銷渠道，其中包括直營終端1392個、經(jīng)銷店鋪1629個。